银行系险企2024年成绩单出炉 中信保诚、光大永明合计亏损超34亿元

　　界面新闻记者 | 吕文琦

　　随着2024年四季度偿付能力报告披露完毕，外界得以一览10家银行系险企去年的表现。

　　2024年，10 家银行系险企共计揽收保费4141.95 亿元，同比增长13.70%，利润也一改2023年的阴霾，实现整体盈利。

　　不过在一片喜报中，光大永明和中信保诚两家背靠大树的险企以亏损结束2024年，其中究竟是何缘由？

　　整体利润增长

　　在这十家险企中，“一哥”中邮人寿保费收入一举突破千亿大关，达到1349.4亿元 ，同比增长22.82%。

　　利润上，中邮人寿同样领跑银行系险企，净利润达91.88亿元。而2023年中邮人寿亏损破百亿。

　　对于公司业绩增长和实现盈利的原因，在2024年9月召开的媒体见面会上，中邮保险财务部总经理陈志峰表示，利润指标是公司经营结果的体现。

　　“首先，负债端产品多元化策略使得价值提升和成本压降效果非常明显，公司新单成本率已经整体压降了63个百分点；其次，公司在资产端对投资结构进行了调整，整体投资收益符合预期，贡献了近四成利润；最后，新会计准则实施后，保险合同边际服务摊销的调整会对一些保单价值进行释放，为公司提供了稳定的价值来源。”陈志峰介绍。

　　工银安盛和招商信诺分列保费规模的二、三位，2024年分别实现保费收入458.08亿元和414.83亿元。增速方面，中荷人寿保费收入同比增长29.16%，是增速最高的银行系险企；农银人寿、中银三星人寿同比增速也超过20%。

　　2024年，两家银行系险企录得亏损，分别是光大永明人寿和中信保诚人寿。中信保诚人寿2024年亏损17.65亿元，与2023年的8.27亿亏损额相比显著扩大。光大永明人寿亏损17.27亿元，同样在上年同期亏损的基础上进一步下滑。

　　值得注意的是，因保险业正处于新旧会计准则切换之时，不同会计准则下的表现也有较大差异。

　　新金融工具准则下，更多金融资产被分类为以公允价值计量且其变动计入损益（FVTPL）的类别。在资本市场回暖时，这类资产的公允价值上升，会直接增加当期利润，不少险企2024年利润大涨都受益于此。

　　不过，在新准则下，净利润和净资产的相背而行也成为常态，多家银行系险企2024年净资产减少超50亿。

　　上海对外经贸大学金融管理学院教授郭振华向界面新闻表示，新准则下传统险负债计量用折现率按当前市场利率而非750日国债到期收益率均线确定，导致负债波动幅度加大。在资产端，公允价值计量资产增加，也会加大资产波动幅度。资产波动和负债波动合并后，放大了净资产的波动。

　　“从实际数据看，资产波动和负债波动都会大量体现在其他综合收益的相关科目里，因利率下行带来的其他综合收益下行进而导致净资产下降的幅度很大，可能几十亿，甚至上百亿。”郭振华指出。

　　两险企业绩失意

　　在行业一片向好时，中信保诚和光大永明合计超34亿的亏损格外引人注目，这两家险企也在2024年经历了管理层的变动。

　　去年年末，业内有消息指，孙强不再担任任光大永明党委书记、董事长，改由总经理张晨松暂代相关职责。根据2024年四季度偿付能力报告，孙强已不再担任公司党委书记。

　　孙强于2020年9月出任光大永明人寿董事长、执行董事，在此之前曾任中国光大银行副行长、行长助理等多个重要职务，还兼任光大永明资管董事长等职务。

　　孙强执掌光大永明期间，净利润表现不佳。2022至2024年，该公司分别亏损12.79亿元、6.56亿元和17.27亿元，三年累计净亏损约36.62亿元。

　　为降低亏损，光大永明在内部推出了“减人、减职场、减成本”的“三减”政策，试图降本增效，但却导致内部怨声载道。

　　另据了解光大永明人士向界面新闻透露，尽管坐拥得天独厚的银保资源，光大永明曾考虑过发展个险渠道。不过后续战略有所摇摆，再加上“三减”政策，导致代理人流失。银保渠道的价值转型也未跟上，以至于多数保费为趸交，拖累公司的业务价值。

　　根据中诚信报告，截至2023年末，光大永明仅有代理人1600余名，保费贡献度持续下降。

　　出身名门的中信保诚2024年也遭遇了成立以来最大的亏损。

　　2023年，中信保诚迎来成立以来首次亏损，亏损8.27亿元，资产减值损失飙升至25.51亿元。2024年前三季度，中信保诚亏损扩大至31.99亿元，为全寿险行业已披露公司中倒数第一。第四季度利润有所好转，全年亏损17.65亿元。

　　此前中信保诚给出的解释是，受保险合同准备金计量基准收益率曲线下行影响，增提保险合同责任准备金，是利润减少的主要原因之一。

　　联合资信的跟踪评级报告显示，资本市场持续疲弱，投资不及预期，部分公开市场股票和基金市值低于成本50%或连续365天市值低于成本触发减值条件，导致中信保诚人寿巨额减值计提。

　　另外，中信保诚退保金居高不下。该公司两款名叫“智尚人生“的投连型年金保险年度累计退保金额达90亿元。

　　在经营压力下，中信保诚打出“换将牌”。2024年，常戈接替到龄退休的赵小凡出任中信保诚人寿总经理。去年11月，赵小凡被查。今年2月5日，因黎康忠离任而空缺许久的中信保诚人寿董事长一职落定，由李存强获批出任。

　　中信保诚的两方股东中信金控和英国保诚也在2024年频频表达对公司的支持，在一年内对公司进行两轮增资。增资后，中信保诚人寿注册资本由48.6亿元增至73.6亿元。

　　据熟悉英国保诚集团亚洲公司人士向界面新闻透露，英国保诚在中信保诚的经营上主要是提供产品设计等建议，销售渠道则依赖中信的渠道更多。英国保诚曾想增加对中信保诚的持股，不过未能如愿。

　　在新的将帅执掌下，光大永明和中信保诚能否在2025年实现逆风翻盘，还需要时间给出答案。