午评：创指震荡走强半日涨超2% 算力板块集体爆发

专题：A股盈利仍处于底部阶段三条线索追踪结构亮点

　　2月21日消息，指数早盘震荡走强，创指半日涨超2%。板块方面，液冷服务器板块早盘爆发，方盛股份30cm涨停，申菱环境、朗威股份等20cm涨停；算力板块跟涨，光环新网、杭钢股份等盘中涨停；半导体板块震荡走强，国民技术、德明利双双涨停；贵金属板块震荡走低，晓程科技跌幅居前；零售板块早盘走弱，爱婴室、中百集团领跌；银行股持续调整，江苏银行跌幅居前。总体来看，个股涨跌互现，上涨个股超2700只。

　　截至午间收盘，沪指报3376.72点，涨0.77%；深成指报10969.76点，涨1.62%；创指报2275.32点，涨2.23%。

　　盘面上，液冷服务器、通信服务、国资云板块涨幅居前，兵装重组概念、零售、贵金属板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、液冷服务器

　　方盛股份、申菱环境、朗威股份、润泽科技等多股上涨。

　　消息面上，据IDC预测，2022年到2027年，我国液冷服务器市场规模大约能达到682亿元。2022年到2027年，年复合增长率为56%。市场调研公司Global Market Insights预测，全球数据中心液体冷却市场规模将从2022年的超20亿美元增长到2032年的超120亿美元。

　　2、算力

　　广脉科技、天玑科技、光环新网、曙光数创等多股活跃。

　　消息面上，工业和信息化部近日印发通知，组织开展算力强基揭榜行动。将面向计算、存储、网络、应用、绿色、安全等六大重点方向，发掘一批掌握关键核心技术、具备较强创新能力的企事业单位，突破一批标志性技术产品和方案。工业和信息化部将统筹利用各类资源对揭榜入围、优胜单位予以支持，推动优秀成果示范应用推广。

　　消息面：

　　1、【消息称OpenAI GPT-4.5最快有望下周面世 GPT-5或5月下旬发布】据悉，微软正在为OpenAI的最新模型做准备，预计GPT-4.5最快有望于下周面世，微软预计GPT-5有望于5月下旬发布。更新后的GPT-5将对ChatGPT的使用方式进行重大改进，统一OpenAI的o系列和GPT系列模型，减少用户选择模型的困惑。

　　2、【《白酒质量通则》国家标准拟发布旨在推动和加快白酒国际化进程】全国白酒标准化技术委员会发布关于征求《白酒质量通则》国家标准（征求意见稿）意见的通知。此次修订首次建立了面向消费者的白酒品质表达标准化语言，更加直观地了解和识别中国白酒的特性，丰富和完善标准技术内容，创新产品标准的表达形式，推动白酒产业的标准化、国家化、规范化发展。《白酒质量通则》旨在从我国白酒标准体系的顶层设计出发，提出白酒品质表达新形式，建立我国白酒统一形象，增强民族和文化自信，推动和加快白酒的国际化进程。

　　3、【长三角铁路今年建设投资预计超1300亿重难点工程进入密集推进期】从中国铁路上海局集团有限公司建设工作会议上获悉，2025年，长三角地区计划建成运营杭衢高铁、镇江东货场等4个项目，开工六庆铁路、上元门过江通道等2个项目，稳步推进淮宿蚌城际铁路、宁淮城际铁路、金建铁路等32个在建项目建设，努力推进温福高铁、沪乍杭高铁等项目前期工作，年度建设投资预计超1300亿元，在建投资总规模保持8000亿元以上，“轨道上的长三角”建设加快推进。

　　4、【江苏南通海门至上海浦东双向低空直升机载客常态化航线正式开通并实现首飞】昨日，江苏南通海门至上海浦东双向低空直升机载客常态化航线正式开通并实现首飞。当天下午1时04分，江苏南通海门的顾先生办完手续后登机起飞，成为这条直升机航线的首位乘客。此次航线长约123公里，原来地面路程需要2小时，缩短为约40分钟的飞行时间。这趟航班不仅速度快，乘客还可以从空中领略长江口两岸独特的城市景观。据了解，该航线安排每天早、晚高峰各一班，定价为698元。过去南通地区因为长江天堑，过江“难通”，现在又多了一条跨江航线，变得越来越“好通”，也满足了旅客多元化出行需求。

　　机构观点：

　　万联证券指出，从2024年年报业绩预告披露情况看，截至2月15日，发布预喜业绩预告的企业占比33.72%。整体预喜率处于较低水平，显示业绩修复仍需加力。从业绩预告看，2024年全A上市公司扣非净利润或仍处于磨底阶段，不同行业盈利表现分化。其中，上游行业中有色金属、基础化工行业预喜率较高，且扣非净利润同比回升。下游大消费产业链及交运、非银等板块业绩预告表现较优。TMT领域中电子及通信行业业绩回升幅度较大，行业维持较高景气度。建议关注：1）上游成本优势突出，产量回升，产业链话语权加强的龙头企业；2）大消费产业链中食品饮料、社会服务、农林牧渔行业成本压力缓释，盈利韧性较强。3）TMT领域电子、通信板块中自主创新能力较强、需求改善的公司。

　　华龙证券指出，周四市场探底回升，个股涨多跌少，赚钱效应良好，成交额有所放量，短期情绪从上一个交易日的沸点有所降温，属于正常现象。板块方面因消息面的催化，AI眼镜题材一开盘就比较强势，AI医疗保持了一定的热度，其他板块轮动了一轮之后，资金再次聚焦到人形机器人板块，包括PEEK材料、橡胶制品等相对低位的细分方向。整体上资金还是聚焦AI和机器人两大主线，尾盘的华为910系列AI服务器方向给了一定的惊喜。本轮走势A股和港股有较强的相关性，港股恒生指数春节之后首次收盘价跌破5日均线，短期有调整的可能性。继续聚焦AI和机器人两大主线。