国投证券：积极开展并购重组业务加快推进一流产业投行建设

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转自：证券日报网

本报记者周尚伃

作为全牌照综合类券商，国投证券股份有限公司（以下简称“国投证券”）始终以服务实体经济为己任，近年来积极响应国家战略部署，依托控股股东资源禀赋，以“产业投行”为转型方向，持续提升并购重组财务顾问业务能力，积极开展并购重组业务，助力新质生产力发展，加快推进一流投行建设。

夯实发展根基

综合实力稳步提升

公开信息显示，国投证券成立于2006年，原名安信证券，通过市场化收购原广东证券、中国科技证券和中关村证券的证券类资产奠定发展基础。国投证券注册资本100亿元，控股股东为国家开发投资集团有限公司（以下简称“国投集团”）旗下的国投资本股份有限公司和上海毅胜投资有限公司，分别持股99.9969%和0.0031%。自成立以来至2023年末，国投证券连续18年盈利，从资产规模230亿元、净资产31亿元的区域性券商，成长为总资产超2600亿元、净资产逾500亿元的大型综合券商，16年间增长超10倍，近6年公司年均可实现营业收入105亿元，净利润29亿元。

国投证券表示，公司业务版图覆盖全国，总部设于深圳，下设50家分公司、200多家营业部，全资控股国证国际、国投期货、国证资管、国证股权等子公司，形成全链条金融服务能力。投行业务表现尤为亮眼：自成立以来（至2024年9月份），国投证券投行累计保荐IPO项目127个（融资1165亿元）、再融资135单（融资2003亿元），主承销债券规模突破1.1万亿元，完成并购重组项目40单；新三板及北交所业务持续领先，截至2024年9月30日，累计推荐挂牌企业697家，北交所保荐上市企业13家，行业排名第五，北交所在审企业数量行业排名第一。

发挥股东优势

助力并购重组赋能新质生产力发展

国投集团战略定位为通过加快战略性新兴产业布局、强化核心研究能力等多种途径深化改革战略谋划和顶层设计，构建全面创新机制，促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚，积极探索生物制造、生物育种、新材料、新能源汽车零部件和集成电路五个重点产业发展方向。截至2024年11月末，国投系基金规模超过2000亿元，累计支持“卡脖子”关键技术项目280余个，支持专精特新企业项目近400个，国家级“小巨人”企业项目250余个，其产业链投资联合体机制为证券业务提供了丰富的产业场景与协同资源。

基于国投集团在高水平科技自立自强及新质生产力领域的广泛布局，国投证券打造“1个专职服务团队”+“N个兼职专员”的“1+N”服务模式，服务国投集团产业基金和企业，提供覆盖产业投资、资本运作和产业并购需求的综合金融服务，实现集团客户全覆盖，通过内部协同助力新质生产力的发展。通过深度协同，公司不仅助力集团通过投资并购实现产业链强链补链，更将服务经验转化为对外输出的专业化能力，为外部客户提供产业整合方案，助力客户通过投资并购加速产业转型和产业升级。

在服务外部客户并购重组赋能新质生产力方面，国投证券始终重视对新出台政策的培训学习，深刻理解政策出台背景与鼓励方向，及时向上市公司客户进行政策传达与解读，重点挖掘头部上市公司客户的产业整合需求，以客户做大做强为出发点，引导客户立足主业开展同行业、上下游间的并购整合，合理提升产业集中度。同时，国投证券对近年来业绩表现不佳、经营遇到困难的上市公司客户进行梳理，在同行业、上下游间为其寻找被并购机会。

2024年以来，政策大力支持活跃并购重组业务，助力企业发挥协同效应，促进产业结构升级，国投证券响应国家政策号召，积极开展并购重组业务。交易规模方面，2024年完成5单并购重组业务，交易金额109亿元，较2023年显著增长，并购重组项目储备方面，2024年立项数达15个，较往年平均水平实现翻倍增长，涉及生物医药、高端装备等高成长赛道。

国投证券表示，上述成绩得益于国投证券对国家战略方向的精准把握与执行力。国投证券通过优化业务架构，调整公司业务发展思路，细化投行业务考核指标，鼓励投行业务人员积极参与并购重组相关培训等多种举措，加大对财务顾问业务的资源投入。国投证券高度重视并购重组业务的发展，为提升投行业务人员在该领域的专业素养与业务能力，鼓励相关人员积极参与并购重组相关培训以及交流研讨会。同时，各部门领导在严格遵循合规要求的前提下，积极开展并购重组信息交流活动，通过定期组织内部会议、专题研讨等形式，分享在并购重组项目中的实践经验、行业动态洞察以及政策法规解读。

锚定产业投行

构建差异化竞争力

面对资本市场深化改革机遇，国投证券以“产业投行”为转型目标，推动投行业务从传统通道服务向价值挖掘升级。公司围绕战略性新兴产业成立生命健康、先进制造、新材料等行业组，2024年11月份新设国投产业研究院，推动公司宏观总量研究、证券市场研究和产业研究相融合，助力产业投行的转型发展，以产业研究为抓手推动“投资、投行、投研”联动。

其中，国投证券表示，并购融资部作为专业部门，通过外部引进与内部选拔组建复合型团队，加强对并购重组业务的重视程度。同时，国投证券建立投行委内部信息库，及时对接并购信息，充分挖掘新、老客户的并购需求，加大对并购重组业务的布局，引导客户在立足主业的基础上进行横向或纵向扩张，鼓励培育期的较小规模企业积极挂牌新三板，推动企业规范运作、公开透明及可市场化定价。通过上述举措，进一步提高国投证券并购重组业务的执业能力，调动业务人员开展并购重组业务的积极性。

在客户服务层面，国投证券强化政策研究与需求挖掘双轮驱动。一方面，及时向上市公司传递并购重组监管导向，引导头部企业立足主业开展横向、纵向整合；另一方面，为经营承压企业设计纾困方案。未来，国投证券将持续深化产业投行转型。聚焦国投集团五大重点产业，拓展集成电路、生物制造等领域的并购整合机会；同时向外延伸，服务更多战略性新兴产业客户，助力构建现代化产业体系。

在政策与市场环境双重驱动下，国投证券表示，将坚持专业为本、风控为基、服务为魂的理念，以并购重组为切入点，推动资本、产业与科技深度融合，为实体经济高质量发展注入金融动能。

（编辑张伟）