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来源：证券之星
3月4日，市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一。
盘面上，芯片股集体大涨，芯原股份等多股涨停。军工股震荡走强，洪都航空等涨停。机器人概念股一度反弹，杭齿前进等20余股涨停。下跌方面，固态电池概念股展开调整，三祥新材跌停。
截至收盘，沪指涨0.22%，深成指涨0.28%，创业板指跌0.29%。市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超4000只个股上涨。沪深两市全天成交额1.44万亿，较上个交易日缩量1891亿。
01． 三大赛道迎来利好催化！
今日，A股市场仍以震荡分化为主，沪指小幅上涨，市场量能较之昨日再度萎缩。从热点方向看，半导体方向午后迎来集体反弹，机器人、军工方向同样于盘中震荡走强。
综合来看，三大赛道各有利好催化。
半导体方向：中国工程院院士倪光南日前表示，RISC-V（开源指令集架构）芯片将成为半导体产业不可忽视的中坚力量。此外，据界面新闻，相关机构预测，DeepSeek-R1模型训练若采用国产芯片，需10万至15万颗国产芯片替代，直接拉动国产芯片需求增长。
东方证券指出，DeepSeek模型特点与国产AI芯片更匹配，国产芯片价格低更具吸引力，有望带动国产算力芯片及服务器厂商需求增长。
机器人方面：中国政府网官微发布《机器人群侠传》视频，再度引爆市场，该视频展示了四足、工业、除草、无人机、月球车、水下、人形机器人，并在结尾表示，以科技创新引领新质生产力发展。
对于机器人板块，开源证券表示，2025年人形机器人量产条件已经具备，应用场景的落地至关重要。危化防爆、矿山、冶炼、核电、电网、消防应急、救援等领域是机器人率先落地的最佳场景。
军工方面：据证券时报消息，军工股持续有事件催化。欧盟特别峰会召开在即，欧洲理事会主席科斯塔3日表示，3月6日的欧盟特别峰会将批准具体的决定，以加强欧洲的防务能力。太平洋证券认为，国际地缘政治紧张局势加剧，全球进入新一轮军备扩张周期。
整体而言，目前市场的修复力道依旧偏弱，市场整体并未摆脱整理结构，昨日领涨固态电池概念今日就跌幅居前。同时，高位股的亏钱效应仍在延续，恒为科技、三祥新材等今日跌停。分析人士认为，短线而言市场并未摆脱退潮期，应对上仍需保持谨慎，还是留意局部性的结构机会为主。
02． 机构密集调研这些行业与个股
市场行情变化莫测，机构也密集调研以了解市场最新情况。
刚刚过去的2025年2月，机构调研热情升温，合计调研的公司家数超过600家，较今年1月明显增加。从行业角度看，电子行业公司最受青睐，共有超过80家公司接受机构调研；机械设备、计算机、医药生物行业则均有超过50家公司接受机构调研。
从最新调研动向看，近5个交易日（2月25日至3月3日）两市约267家公司被机构调研。
机构调研榜单中，共有84家公司获20家以上机构扎堆调研。传音控股最受关注，参与调研的机构达到194家；萤石网络被178家机构调研，榜单中排名第二；百济神州、海信视像等分别被174家、159家机构调研。
从资金流向看，获20家以上机构扎堆调研的个股中，近5日资金净流入的有25只，赛意信息近5日净流入资金4.13亿元，主力资金净流入最多；净流入资金较多的还有焦点科技、中信博等，净流入资金分别为1.40亿元、1.40亿元。
从市场表现看，机构扎堆调研股中，近5日上涨的有32只，涨幅居前的有赛意信息、灿勤科技、宝通科技等，涨幅为40.79%、29.75%、29.36%。
从业绩看，机构扎堆股中，有4股已经公布了年报，净利润增幅最高的是顺络电子、焦点科技，同比分别增长29.91%、19.09%。此外，有40股已经公布了2024年业绩快报，净利润增幅较高的有思特威、澜起科技，增幅为2651.81%、213.10%。
03． 证券日报：资本市场的春天正在走来
最后，看下A股后续走势。
3月4日，一年一度的全国两会正式拉开帷幕。时值中国经济高质量发展的关键之年，证券日报刊文评论称：新时代新征程，中国资本市场高质量发展正在不断开创新局面。随着市场迎来结构性估值重构机会，重视中国资产必将成为越来越多海外投资机构的共识。2025年，中国资本市场已坚定地迈开了高质量发展的步伐。资本市场的春天正在走来。愿市场各方齐心协力，借两会东风，谱写中国资本市场更新更美的篇章。
对于两会期间的A股，机构也普遍看好。
财通证券分析称，参考历史两会前后行情，连续震荡向上是大概率事件：会前提前上涨，会中可能暂缓，会后继续上攻。方向预计延续TMT成长/小盘（成长上攻+会前主线延续）。3月政策交易暂缓阶段，可能阶段切向红利。
东莞证券也认为，两会的政策预期或能给予A股较好的支撑，像支持民营经济、民生消费和科技创新的政策，有望得到进一步部署，市场或呈现震荡偏强格局。板块选择方面，建议重点关注TMT、电力设备、银行和有色金属等板块。
中原证券表示，3月为春季躁动关键窗口，政策预期、流动性改善及财报季启动将提振市场情绪。近期外资机构对A股关注度回升，政策优化与估值低位依然是核心吸引力。
随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来市场有望呈现科技领涨、红利防御、消费复苏与内需驱动的特征，建议把握结构性机会，兼顾防御与成长。仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注电池、能源金属、化学制品以及医疗服务等行业的投资机会。
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