21世纪经济报道记者 郭聪聪 北京报道
2025年开年以来，信用卡不良资产批量转让市场异常活跃。
银登中心官网显示，自1月起，华夏银行、交通银行、平安银行、民生银行、浦发银行等多家银行密集发布公告，挂牌的信用卡透支不良资产包规模总计超 255 亿元。银登中心数据显示，2024年全年信用卡透支类资产规模达467.1亿元。
多名受访者告诉21世纪经济报道记者，出现如此大规模的出包，一方面是银行在通过“甩包”减负，出表不良资产，释放资本占用；另一方面是由于催收遇难，银行机构越来越倾向通过借助专业资产管理机构，通过折价让利的方式，批量转让方式出清不良。
开年超 255 亿信用卡不良资产密集挂牌
自 2025 年起，信用卡不良资产批量转让市场便持续升温。
1 月份，浦发银行率先发布 1 - 5 期信用卡不良贷款转让招商公告，这些不良包合计金额约 66.3 亿元，转让折扣在 0.5 折左右，与银登中心2024年四季度 5.1% 的平均折扣率基本持平。
进入2月，市场热度持续攀升，平安银行、民生银行、交通银行、华夏银行密集发布信用卡透支项目转让公告及招商公告，合计金额超188亿元，其中交通银行太平洋信用卡中心就发布了2025年第1-5期信用卡透支个贷不良贷款转让公告。
在这些挂牌的信用卡不良资产包公告中，银行不仅对债权情况、债务人户数等基本信息进行了介绍，还对包内借款人进行了画像描摹。
如在交通银行公告第一期信用卡透支不良资产中，对借款人所在区域、户均本金、文化程度、年龄结构、平均逾期天数等情况作出了详细的介绍，点明资产包内户均本金1.4万元，清收难度小；高中以上学历占比84.70%，文化程度较高，借款人平均年龄为40岁，年龄结构优。
此外，也有银行在公告突出了清收空间与催收难度，如民生银行就将“包内债权大多数资产为未诉讼资产，后续通过清收空间比较大”、“整体逾期期数短，以逾期两年内的资产为主”作为项目亮点写入了公告当中。
资深个贷不良资产业务人士张非凡对此分析称，“多家银行在公告中强调了资产包‘清收空间大、催收难度小’的特点，展现了其积极出包的态度。”
为何大规模出包？
回顾 2024 年，信用卡透支类全年资产规模达 467.1 亿元，而 2025 年开年信用卡不良资产转让规模就超过255 亿元。
多名受访专家对21世纪经济报道记者表示，此番银行大规模出包信用卡不良资产，一方面是银行在通过“甩包”减负，出表不良资产，释放资本占用；另一方面是因为催收难题日益凸显，使得银行更倾向于借助专业资产管理机构，通过折价让利的批量转让方式来出清不良。
内部不良承压是银行机构积极出包化险的重要因素。依据中国人民银行公布的《2024 年支付体系运行总体情况》显示，截至 2024 年末，信用卡逾期半年未偿信贷总额达到 1239.64 亿元，同比增长 26.31%，占信用卡应偿信贷余额的 1.43%，较上年末增加 0.3 个百分点。这一指标自 2024 年第一季度突破千亿元后，连续四个季度处于高位，并创下年度新高，与 2023 年末的 981.35 亿元相比，多出258.29 亿元。
一名从事不良转让业务的机构人士向21世纪经济报道记者解释：“信用卡透支不良具有户均欠款低、户数多的特点，以往银行机构借助委外催收与自行催收的方式，带来了诸多投诉与合规问题。”
在委外催收方面，多家银行机构因管理不到位收到监管罚单。同时因催收引发的过高的投诉率，也令银行机构苦不堪言。由北京市互联网金融行业协会近期发布的《2024年中国金融消费者投诉 【下载黑猫投诉客户端】指数年度报告》显示，在第三方投诉平台上，银行及信用卡的投诉主要集中于信用卡业务上，其中由不当催收引起的投诉约占20.5%。
张非凡告诉21世纪经济报道记者，“由于自行催收面临任务繁重、投诉频繁的问题，委外催收合规堪忧，同时银行自主催收的回款效率较低，越来越多的机构更加倾向通过批转市场出让不良。”
地方 AMC 成为接收主力军
从银登中信2024年不良贷款转让业务来看，地方资产管理公司（AMC）以1639.5亿元的受让规模，占据全年受让总规模的72.6%份额，这显示地方AMC已成为不良贷款处置的主要受让方。
以平安银行 2024 年出包的 156 期不良贷款（含个人消费贷与经营贷）为例，辽宁富安金融资产管理有限公司、天津滨海正信资产管理有限公司、北京资产管理有限公司、昆朋资产管理股份有限公司等地方资产管理公司频繁现身出包方名单。银登中心四季度数据也显示，这些地方资产管理公司位列批量个人业务前十大活跃受让方机构。
为何地方AMC成为了接收信用卡不良资产的主力军？
中国政法大学民商经济法学院、商法研究中心研究员邹学庚在接受21世纪经济报道记者采访时表示，地方AMC在处置不良资产方面展现出诸多优势：
其一，属地化运作优势突出。依托对本地市场的深刻理解，地方AMC在承接银行剥离的属地不良资产时更加高效。尤其在个贷、信用卡等未诉不良资产的催收过程中，地方AMC凭借对当地法院、司法程序及债务人情况的熟悉，能够加快催收进程，提高资产回收效率。
其二，全链条整合能力显著。银行向AMC转让不良资产只是产业链的起点，后续处置涉及委托催收、合作清收、诉讼执行等多环节。地方AMC在整合法律、市场及资本等各类资源方面具有独特优势，能够有效提升资产处置的效率和效果。
其三，处置工具箱持续创新。针对不同类型的不良资产，地方AMC可通过强制执行公证、担保债权特别程序、司法确认调解协议、支付令等法律手段，提高处置效率。同时，还可通过追究股东出资责任、适用法人人格否认制度清理关联企业债务、追究失职董监高责任、代位追偿债务人对第三人的债权等措施，扩大追偿范围，提高债权回收率。
可以说，地方AMC在处置不良资产过程中，不仅仅为不良资产市场供给了必要的资金，更重要的是组织和形成了扎根本地的最一线、最前端的专业化处置工作力量，现已成为处置银行等金融机构不良资产、化解金融风险的重要力量之一。
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