最高调降50个基点 中小银行存款利率优势消失

　　跟随2月份部分民营银行集中下调存款利率的步调，进入本月初，全国多区域农商行、村镇银行以及民营银行纷纷启动存款利率下调。

　　此次调整涉及活期存款以及三个月至五年期的定期存款（整存整取），其中重点聚焦于长期限存款产品。调降后，中小银行三年期和五年期定期存款利率普降至“2”字头，相较于国有大行同期限存款，利率优势逐渐消失。

　　业内人士认为，此次中小银行密集下调存款利率，主要是为了应对资产端利率的持续下行。针对未来存款利率走势，有观点认为，跟随贷款利率走势，中小银行存款利率或存在进一步下调的可能性。

　　最高调降50个基点

　　过去一段时间，地方性中小银行因相较于大行存在存款利率优势，受到储户的青睐。但经过几轮调降，这些中小银行的三年期和五年期定期存款利率也普遍降到了“2”字头，利率优势逐渐消失。

　　自3月5日起，重庆富民银行再次对个人存款挂牌利率进行调整。其中，三年期定期存款利率由2.70%下调至2.60%，五年期定期存款利率从2.60%降至2.50%。这是该行今年第二次对个人存款利率进行下调。

　　从3月1日起，云南元江北银村镇银行对部分存款产品的利率进行调整，具体来看，活期存款利率从之前的0.35%下调至0.20%；三个月期至五年期定期存款利率分别调整为1.10%、1.30%、1.60%、1.80%、2.30%和2.50%，各期限利率均下调了50个基点。

　　同一天，广西浦北农村商业银行也对定期存款利率进行了调整。其中，三年期定期存款利率下调10个基点，降至1.55%；五年期定期存款利率则从2.05%大幅降至1.60%，降幅达45个基点。

　　此外，黑龙江北安农村商业银行、湖北南漳农村商业银行等多家银行近期都对存款利率进行了调整。

　　实际上，2月份，就有多家民营银行开始陆续下调存款利率。上月末，中关村银行正式将整存整取二年期存款产品利率下调至2.20%，较此前降低了20个基点。锡商银行宣布下调多款手机银行存款产品的利率，调整后，三个月定期存款利率由1.6%降至1.4%，二年期存款利率由2.5%降至2.0%，三年期存款利率由2.85%降至2.6%。还有多家村镇银行今年以来多次调整存款利率。

　　“下调存款利率成为中小银行缓解净息差压力、优化负债成本的重要举措。”中信证券首席经济学家明明表示，中小银行由于客户基础相对薄弱，对高成本存款的依赖程度较高，使得净息差收窄的压力更为明显。同时，新发放贷款利率的持续走低以及存量按揭利率的下调，进一步挤压了银行的资产收益空间。

　　根据监管公布的数据，2024年第四季度，商业银行净息差继续下行，环比下降0.01个百分点至1.52%。其中，城商行和民营银行的净息差降幅明显高于行业平均水平。城商行的净息差为1.38%，环比下降0.05个百分点；民营银行的净息差为4.11%，环比下降0.02个百分点。与2023年四季度相比，民营银行的净息差更是同比下降0.28个百分点，下滑幅度位居各类商业银行前列。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出，为了稳定净息差，中小银行需要通过降低负债成本来应对。目前，多数银行已经下调了存款利率，但也有少数银行提高部分存款产品利率。在实际操作中，不同银行会根据自身的负债结构等具体情况，对不同期限存款产品采取差异化的利率策略。

　　或进一步下调

　　自去年7月、10月国有大行两度调降存款挂牌利率，中小银行在此后纷纷跟进，补齐“利率差”。未来存款利率会如何变化？

　　业内人士表示，为更有效地支持实体经济发展，贷款利率存在进一步下调的必要。未来若贷款利率进一步调降，为缓解净息差压力，存款利率也会跟进下调。

　　“2025年银行存款利率预计将继续保持下降趋势。”中国银行研究院研究员叶银丹分析认为，从定价机制来看，存款利率与十年期国债收益率和一年期LPR（贷款市场报价利率）挂钩。在当前货币政策维持适度宽松的基调下，十年期国债收益率处于低位运行状态，这意味着存款利率跟随贷款利率下调的可能性较大。此外，随着金融市场竞争的加剧，各银行在综合权衡成本与收益后，存款利率可能会逐渐趋同，并向更为合理的区间靠拢。

　　对于降息的整体节奏，明明预计，由于银行可能面临存款流失等压力，本轮存款降息的幅度和节奏预计会小于2024年。与此同时，中小银行由于负债成本较高且净息差压力较大，可能会有更强的动力和更大的空间去下调存款利率。后续的降息操作仍可能由大型银行率先实施。此次中小银行密集下调存款利率，无疑将对金融市场以及广大储户产生深远影响，其后续发展值得持续关注。

　　上海金融与法律研究院研究员杨海平表示，本轮下调存款利率的核心目的是应对资产端利率的持续下行，通过降低存款付息成本，逐步优化资产负债结构。展望未来，中小银行将进一步提升存款利率定价的精细化程度，并推行更具灵活性和专业性的资产负债配置策略。